ارتفاعات تاريخية وديناميات السوق

تتمتع البيتكوين بعودة ملحوظة بعد فترة طويلة من التقلبات. اعتبارًا من 12 نوفمبر، تتداول البيتكوين بالقرب من علامة 90,000 دولار، حيث سجلت مستويات حوالي 87,000 دولار. في وقت سابق من اليوم، حققت العملة الرقمية أعلى مستوى تاريخي جديد بلغ 89,900 دولار، مما يعكس زيادة كبيرة بنسبة 25% خلال الأسبوع الماضي فقط.

ومن الجدير بالذكر أن هذا الاتجاه الصعودي قد دفع القيمة الإجمالية لسوق العملات المشفرة لتتجاوز 3 تريليونات دولار في 12 نوفمبر، رغم أنها استقرت لاحقًا عند حوالي 2.97 تريليون دولار.

كما أن مؤشر الخوف والطمع، وهو أداة تقيس معنويات المستثمرين، قد ارتفع إلى مستوى مرتفع للغاية بلغ 86، مما يشير إلى مرحلة من الطمع الشديد، وهو أعلى مستوى منذ مارس 2024، عندما وصل المؤشر مؤقتًا إلى 92، قبيل الذروة القياسية السابقة للبيتكوين.

التوجه الإيجابي في سوق العملات المشفرة: العلاقة مع التطورات السياسية

تشهد سوق العملات المشفرة موجة من التفاؤل ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالتطورات السياسية. مع اقتراب دونالد ترامب من العودة إلى البيت الأبيض، يأمل الكثيرون في قطاع العملات المشفرة في بيئة تنظيمية قد تكون أكثر ملاءمة.

جاءت انتصارات ترامب مع وعود بسياسات داعمة للعملات المشفرة، تهدف إلى تقليل العقبات التنظيمية التي أبقت العديد من شركات التشفير في وضع غير مستقر.

ما هي الاتجاهات التالية للسوق؟

مع وجود هذه العوامل في الحسبان، يتساءل الكثيرون عن الاتجاه الذي قد يسلكه السوق في الفترة المقبلة. دعونا نستعرض البيانات والمؤشرات التي تقود هذه اللحظة التاريخية في عالم العملات المشفرة ونرى ما يمكن أن تقدمه من دلائل حول المستقبل.

1. البيانات السوقية: تشير الارتفاعات الأخيرة في أسعار البيتكوين والعملات الأخرى إلى وجود زخم قوي، مما يعكس زيادة الطلب من المستثمرين.
2. المؤشرات الاقتصادية: قد تسهم السياسات المحتملة لترامب في تحفيز الاستثمارات المؤسسية، مما يزيد من الاستقرار والثقة في السوق.
3. تحليلات المعنويات: تتجه المعنويات الإيجابية بين المستثمرين إلى تعزيز النشاط التجاري والابتكار في مجال العملات المشفرة.

وعود ترامب بشأن العملات المشفرة: التركيز على التحولات الجديدة

تشير عودة دونالد ترامب إلى المكتب البيضاوي إلى تحول رئيسي في مشهد العملات المشفرة في الولايات المتحدة، مما يثير مفاجأة لدى أولئك الذين يتذكرون موقفه النقدي السابق من الأصول الرقمية.

تاريخيًا، كان ترامب صريحًا في معارضته للعملات المشفرة، واصفًا البيتكوين بأنه “احتيال” محذرًا من أنه يهدد هيمنة الدولار العالمية.

ومع ذلك، شهدت مواقفه تحولًا كبيرًا قبل الانتخابات الرئاسية لعام 2024. لم يعد ترامب يرفض العملات المشفرة فحسب، بل يبدو مستعدًا لوضعها كعنصر أساسي في أجندته الاقتصادية.

خلال حملته الانتخابية، أعرب ترامب عن دعمه للعملات المشفرة والتزم بتقليل الحواجز التنظيمية—وهو موقف يتبناه حلفاؤه الجمهوريون في مجلس الشيوخ.

حتى أنه اقترح إنشاء “احتياطي استراتيجي للبيتكوين”، مشيرًا إلى أن البيتكوين الذي يتم الاستيلاء عليه من الأنشطة الإجرامية يجب أن تحتفظ به الحكومة بدلاً من طرحه للبيع في المزادات.

لقد أثار هذا المفهوم، الذي دعت إليه السيناتور سينثيا لومي، اهتمامًا كوسيلة لوضع البيتكوين كأصل وطني، مما قد يوفر درعًا ضد التضخم والدين الوطني.

خطط ترامب لتغيير مشهد العملات المشفرة

تمتد خطط ترامب أبعد من مجرد الاحتفاظ بالبيتكوين؛ حيث وضع أيضًا نوايا لإعادة تشكيل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، وهي وكالة كانت على خلاف طويل مع صناعة العملات المشفرة.

وقد تعهد ترامب بتغيير الرئيس الحالي للهيئة، غاري غنسلر، المعروف بموقفه التنظيمي الصارم، والذي أدى إلى أكثر من 100 إجراء إنفاذ ضد شركات العملات المشفرة.

يجادل دعاة الصناعة بأن هذه الشركات بحاجة إلى وضوح تنظيمي بدلاً من التدابير العقابية، وقد يمثل نهج ترامب تحولًا نحو توجيه أكثر توافقًا مع الصناعة.

علاوة على ذلك، عبر ترامب عن طموحاته لجعل الولايات المتحدة رائدة في تعدين البيتكوين، مستهدفًا نقل الهيمنة من دول مثل كازاخستان وروسيا. تشمل رؤيته تحويل الولايات المتحدة إلى “مركز لتعدين البيتكوين” وتعزيز البيتكوين كمنتج يجب أن يكون “صنع في الولايات المتحدة”.

وفي التزام ملحوظ آخر، تعهد ترامب بحماية حق الأمريكيين في الاحتفاظ الذاتي—وهو مبدأ أساسي في عالم العملات المشفرة يتيح للأفراد إدارة أصولهم بشكل مستقل.

كما يهدف إلى منع أي محاولات لإنشاء عملة رقمية مركزية في الولايات المتحدة، مشيرًا إلى مخاوف من أن مثل هذه العملة قد تقوض الخصوصية المالية.

إنشاء مجلس استشاري للعملات المشفرة

لتوجيه هذه المبادرات، اقترح ترامب إنشاء “مجلس استشاري للعملات المشفرة”، يجمع بين خبراء الصناعة وقادة مجتمع العملات المشفرة لمساعدته في تشكيل السياسات التي تشجع على النمو بدلاً من القيود.

إذا تحققت هذه الخطط، فقد تضع الولايات المتحدة كقائد عالمي في السياسات المواتية للعملات المشفرة، مما يعزز الابتكار ويجذب الاستثمارات في جميع أنحاء الصناعة.

تأثير الاحتياطي الفيدرالي

في 7 نوفمبر، خفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي على القروض الليلية بمقدار 25 نقطة أساس، ليصبح النطاق المستهدف بين 4.50% و4.75%.

على الرغم من أن هذا الخفض أقل من التخفيض البالغ نصف نقطة الذي تم في سبتمبر، فإنه يشير إلى استمرار التحول نحو نهج أكثر حذرًا في إدارة التضخم مع السعي للحفاظ على سوق عمل قوي.

تعكس هذه التعديلات السياسية وجهة نظر الاحتياطي الفيدرالي المتطورة، حيث تقترب معدلات التضخم من هدفها البالغ 2%، مصحوبة بإشارات طفيفة على تراجع سوق العمل.

من الجدير بالذكر أن البيان الأخير للاحتياطي الفيدرالي يشير الآن إلى أن “المخاطر لتحقيق أهدافه في التوظيف والتضخم متوازنة تقريبًا”، وهو موقف أكثر ليونة مقارنة بلغة سبتمبر، التي أشارت إلى تركيز أكثر إلحاحًا على السيطرة على التضخم.

تأثير خفض أسعار الفائدة على أسعار العملات المشفرة

تاريخيًا، كان لخفض أسعار الفائدة تأثير كبير على أسعار العملات المشفرة. من خلال خفض معدلات الفائدة، يسعى الاحتياطي الفيدرالي إلى تحفيز النشاط الاقتصادي، مما يشجع كل من المستهلكين والشركات على الاقتراض والاستثمار والإنفاق بشكل أكبر.

وفقًا لأداة CME FedWatch، هناك حاليًا احتمال يتجاوز 65% لخفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، مما سيؤدي إلى مزيد من تخفيضات الأسعار.

يتوقع المحللون، بما في ذلك تشارلي بيللو، المزيد من تخفيضات الفائدة حتى عام 2025، حيث تشير التوقعات إلى نطاق محتمل يبلغ 3.75% إلى 4% بحلول يونيو 2025.

تأثير خفض أسعار الفائدة على سوق العملات المشفرة

في سوق العملات المشفرة، يمكن أن يؤدي الاتجاه نحو خفض أسعار الفائدة إلى دفع أسعار الأصول نحو الارتفاع، حيث تجعل تكاليف الاقتراض الأرخص الاستثمارات عالية المخاطر، مثل العملات المشفرة، أكثر جاذبية للمستثمرين الذين يسعون لتحقيق عوائد أكبر.

البنوك المركزية العالمية تنضم إلى خفض الأسعار

ليس الولايات المتحدة وحدها التي تخفض أسعار الفائدة. فقد قامت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم بتخفيف السياسات النقدية، وهو اتجاه يجتاح اقتصادات من آسيا إلى أمريكا الجنوبية.

فقد تبعت دول مثل هونغ كونغ والسعودية خطى الاحتياطي الفيدرالي، حيث خفضت كل منهما أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ليصبح سعر الفائدة في هونغ كونغ 5.00% وفي السعودية 5.25%.

حتى بيرو، التي كانت نشطة بشكل خاص، قامت بعمل خفضها الحادي عشر، مخفضة أسعار الفائدة إلى 5.00%.

وفقًا لبيانات تشارلي بيللو، من بين 31 دولة رئيسية، اختارت تسع دول فقط رفع أسعار الفائدة منذ فبراير 2023. بينما اتجهت الغالبية العظمى نحو خفض الأسعار، مما يعزز الحركة العالمية لجعل الاقتراض أرخص وتشجيع الإنفاق والاستثمار.

التحول في السياسات النقدية في منطقة اليورو وتأثيرها على سوق العملات المشفرة

حتى منطقة اليورو، التي كانت حذرة بشأن خفض أسعار الفائدة، قد انتقلت نحو موقف أكثر تسهيلًا، مما يعكس نهج الولايات المتحدة في دعم الاقتصاد.

بالنسبة لسوق العملات المشفرة، يمكن أن يكون لموجة خفض أسعار الفائدة العالمية آثار مثيرة. عندما تكون تكاليف الاقتراض منخفضة في جميع أنحاء العالم، يمكن أن يؤدي ذلك إلى تدفق رأس المال نحو الأصول ذات العائد المرتفع مثل العملات المشفرة.

علاوة على ذلك، مع انخفاض أسعار الفائدة في المزيد من الدول، قد تؤدي ضعف العملات المحلية إلى زيادة الطلب على “مخازن القيمة الرقمية” مثل البيتكوين.

زيادة السيولة العالمية، لكن الهشاشة تبقى

يعيش سوق العملات المشفرة، جنبًا إلى جنب مع الأصول ذات المخاطر العالية، حاليًا موجة من الحماس، على الرغم من أن المحركات الأساسية لهذا الارتفاع معقدة، وفي بعض النواحي، هشة.

تُعتبر السيولة العالمية عاملاً رئيسيًا يغذي هذا الزخم، حيث تشير البيانات إلى أن المعروض النقدي الإجمالي المتداول في الاقتصاد قد ارتفع بنسبة 4.37% هذا الأسبوع وحده. ونتيجة لذلك، ارتفع مؤشر السيولة العالمية من 125.764 تريليون دولار إلى 131.263 تريليون دولار.